用常識賺國運(yùn)的錢——股權(quán)投資作為財(cái)富管理的一個(gè)新通道
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發(fā)布時(shí)間：2022-03-25
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“新時(shí)代”用一個(gè)字來表述，就是“強(qiáng)”字。到2035年，中國要實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，要實(shí)現(xiàn)“世界一流的軍隊(duì)”，首先就是軍工要強(qiáng)。軍費(fèi)投入從現(xiàn)在的1.2萬億，到2035年要達(dá)5萬億左右。陸?？栈鹬鍌€(gè)軍種，有很多的裝備短板需要彌補(bǔ)。軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略，民營軍工肩負(fù)科技創(chuàng)新、裝備補(bǔ)缺的關(guān)鍵作用。其次是產(chǎn)業(yè)要強(qiáng)。從芯片到材料，卡脖子工程要面對的是數(shù)十到數(shù)百個(gè)技術(shù)領(lǐng)域的突破和進(jìn)口替代，最明確的兩個(gè)賽道就是新材料、新能源。 巴菲特說投資就是投國運(yùn)。從2000年開始到現(xiàn)在中國最大的主題就是房地產(chǎn)（資源）。房地產(chǎn)是為整個(gè)中國“富起來”背書的關(guān)鍵，從“房住不炒”到中美貿(mào)易戰(zhàn)，中美新冷戰(zhàn)逐步進(jìn)入深水區(qū)，未來中美競爭決勝的關(guān)鍵就是科技創(chuàng)新，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)模，以及資本市場的繁榮興盛。其中，私募股權(quán)投資基金就是最好的“連接器”。一頭連接著先知先覺的合格投資人，一頭連接著一個(gè)又一個(gè)擬IPO科技創(chuàng)新項(xiàng)目，中間攢局的就是基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人。
隨著國家監(jiān)管體系的的完善，股權(quán)投資越來越透明化。出資人的錢進(jìn)入托管銀行的專用賬戶，基金在證監(jiān)會基金業(yè)協(xié)會備案，管理公司開發(fā)項(xiàng)目上會決策，托管銀行根據(jù)決議和投資協(xié)議直接撥款給項(xiàng)目公司，項(xiàng)目退出后托管銀行直接根據(jù)合伙協(xié)議打款給各個(gè)出資人。經(jīng)過這一整套流程，幾乎不可能再出現(xiàn)網(wǎng)上一度甚囂塵上的管理人挪用資金和卷款跑路的可能性。那是兩三年前監(jiān)管體系不完善情況下才可能出現(xiàn)的故事。全國在基金業(yè)協(xié)會登記的私募股權(quán)基金管理人約15000家，財(cái)政部資金兩次出資的不超過200家，瑞鵬資產(chǎn)無疑是幸運(yùn)兒。瑞鵬團(tuán)隊(duì)創(chuàng)業(yè)10年，一直堅(jiān)持“明德順道，勝己成人”的核心價(jià)值觀，做人彰顯光明的德行，做事順著大勢和規(guī)律，戰(zhàn)勝自己的“貪嗔癡慢疑”，在成就他人的基礎(chǔ)上順便成就自己。在這種理念的基礎(chǔ)上，得到過財(cái)政部出資和省市政府資金多次加持，以專業(yè)和規(guī)范做讓出資人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)放心的管理人，創(chuàng)造過“三角防務(wù)”、“萊特光電”、“馳達(dá)飛機(jī)”等多個(gè)上市案例，還有超過10個(gè)細(xì)分行業(yè)龍頭項(xiàng)目已在IPO進(jìn)程中。瑞鵬資產(chǎn)認(rèn)為未來的15年是一個(gè)資產(chǎn)管理大爆發(fā)的新時(shí)代。私募股權(quán)基金有望替代房地產(chǎn)成為中國高凈值人群的最優(yōu)先資產(chǎn)配置方式。如果說股市是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)“賣菜的”二級市場，那么私募股權(quán)投資就屬于參與“種菜”的一級市場。深入到田間地頭，選擇好的種田能手，一起加料施肥，提高產(chǎn)量、質(zhì)量和賣相，把菜賣到股市這個(gè)大的菜市場去。因其本質(zhì)是投的成長性，所以不會輕易像炒股一樣被“割韭菜”。瑞鵬資產(chǎn)的投資邏輯用一句話來概括就是“用常識來賺國運(yùn)的錢”。我們總結(jié)了一句話“3對6高12個(gè)字”，總結(jié)就是5個(gè)常識。3對即行業(yè)對、企業(yè)對、人對。行業(yè)對，就是“男怕入錯(cuò)行”。我們選擇的大行業(yè)方向?yàn)檐姽?、新能源、智能汽車。企業(yè)對就是“女怕嫁錯(cuò)郎”。選擇郎的標(biāo)準(zhǔn)就是6個(gè)高，“高地位、高門檻、高成長、高毛利、上市高可靠、預(yù)期高回報(bào)”。12個(gè)字是尊重專業(yè)、長期投資、資產(chǎn)配置。尊重專業(yè)就是要理解術(shù)業(yè)有專攻，各掙各的錢。搞股權(quán)投資，越來越靠專業(yè)。俗話說“會分錢才會賺大錢”，全世界第一個(gè)有限合伙企業(yè)的基本運(yùn)行模式2%管理費(fèi)和20%收益提成就是來源于洛克菲勒的家辦。就是自己請人干，也要有管理費(fèi)和提成獎(jiǎng)勵(lì)，你才能形成可持續(xù)的商業(yè)模式，而不是一錘子買賣。長期投資就是要理解股權(quán)投資不是一般的債權(quán)投資，像種菜3個(gè)月就能收成，種麥子一年就收成，股權(quán)投資是種樹，需要3年結(jié)果5年成材。時(shí)間長一點(diǎn)，但是一出來就是一疙瘩錢。茅臺是好，誰能守得住呢。與二級市場相比，一級市場的人心更能靜下來，沒有那么多的焦慮。因?yàn)槟愕谋举|(zhì)是被投企業(yè)的成長，而不是零和交易。資產(chǎn)配置就是“雞蛋不要放在一個(gè)籃子里”，一個(gè)雪球要滾起來，我覺得是5個(gè)項(xiàng)目組成一個(gè)五角形相對圓一點(diǎn)。用常識賺國運(yùn)的錢，十年十倍不是夢。我們有個(gè)粗略的計(jì)算，如果有1000萬元，按照連續(xù)3年，每年按照3對6高標(biāo)準(zhǔn)下投資5個(gè)preIPO項(xiàng)目為一個(gè)組合來計(jì)算，能平緩掉所有風(fēng)險(xiǎn)，按照5個(gè)項(xiàng)目分別0-1-2-3-4倍計(jì)算，4.5年全部退出，平均回報(bào)是2倍，然后滾動投資，第10年末的權(quán)益總數(shù)為19.5倍，去掉稅費(fèi)和超額收益提成，再打八折，本息合計(jì)為10倍。從實(shí)踐效果來看，從2019年8月到現(xiàn)在，2年半時(shí)間，瑞鵬資產(chǎn)專項(xiàng)基金投資了10個(gè)左右的項(xiàng)目，目前萊特光電已成功上市，有3個(gè)項(xiàng)目今年報(bào)，剩余的都在IPO進(jìn)程中，MOC總體回報(bào)應(yīng)遠(yuǎn)超目標(biāo)值。瑞鵬資產(chǎn)一直以來秉持開放式辦基金的思路。希望能與有志于權(quán)益類資產(chǎn)投資的機(jī)構(gòu)、同仁一起合作共贏！開創(chuàng)財(cái)富管理行業(yè)的一個(gè)新通道！
西安瑞鵬資產(chǎn)管理有限公司成立于2015年12月，是國內(nèi)少數(shù)專注于軍工和新材料細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一。團(tuán)隊(duì)先后管理了“國家創(chuàng)投計(jì)劃”之一的陜西省航空高技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金、“國家現(xiàn)代服務(wù)業(yè)綜合試點(diǎn)城市”產(chǎn)業(yè)基金的西安現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展基金等7只基金，總規(guī)模超15億元。作為A輪機(jī)構(gòu)投資的項(xiàng)目超過30個(gè)，如三角防務(wù)、馳達(dá)飛機(jī)、思普潤、萊特光電、鑫垚陶瓷、國科環(huán)宇、佳力奇、興航航空、長羽航空、欣創(chuàng)電子等10多家企業(yè)已IPO上市或陸續(xù)申報(bào)。瑞鵬資產(chǎn)本著與客戶同頻共振的發(fā)展理念，以投資改變中國為使命，以“明德順道，勝己成人”為核心價(jià)值觀。在“強(qiáng)起來”的新時(shí)代，愿與小伙伴們一起探尋科技創(chuàng)新與財(cái)富增值傳承之道！
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