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——蔚來(lái)資本管理合伙人朱巖：鋰電池的成本會(huì)繼續(xù)下降，讓電動(dòng)汽車走入千家萬(wàn)戶將變得更可行。2023年90%會(huì)是純電動(dòng)汽車，其它的交通工具也都會(huì)快速地電動(dòng)化。

朱巖：2030年萬(wàn)物皆電動(dòng)化，未來(lái)90%乘用車將是智能電動(dòng)汽車

“我們的投資底層邏輯，是萬(wàn)物皆電動(dòng)化。”12月16日-17日，由中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)主辦的“全球智能汽車產(chǎn)業(yè)峰會(huì)（GIV2022）”在合肥召開，蔚來(lái)資本管理合伙人朱巖出席并發(fā)表演講。

朱巖表示，儲(chǔ)能和可再生能源都值得關(guān)注，是未來(lái)資本的投資重點(diǎn)。他分享蔚來(lái)資本的投資組合，縱軸看是汽車、物流、能源這些大的行業(yè)，橫軸是所關(guān)注的技術(shù)創(chuàng)新數(shù)字化與低碳化?！爱?dāng)兩個(gè)維度相遇的時(shí)候，就能夠明確地標(biāo)示出很重要的投資熱點(diǎn)?！?/span>

蔚來(lái)資本預(yù)測(cè)，未來(lái)交通工具的電動(dòng)化比例將會(huì)非常高，乘用車90%應(yīng)該是智能電動(dòng)汽車。朱巖分析，在這樣一個(gè)前提下，電動(dòng)汽車所存的能量將很大。

朱巖解讀，中國(guó)現(xiàn)在有3億輛乘用車，電池都充滿電，可能達(dá)到給中國(guó)供一天的電能使用的規(guī)模。如果跟電網(wǎng)連接起來(lái)，能夠隨著可再生能源的發(fā)展，完成儲(chǔ)能功能?！疤?yáng)能、風(fēng)能在將來(lái)若干年都會(huì)有長(zhǎng)足的進(jìn)步，但是需要儲(chǔ)能匹配。這個(gè)若跟電動(dòng)汽車結(jié)合，也是非常良性的循環(huán)。”

在儲(chǔ)能領(lǐng)域，朱巖指出鋰電池也是非常重要的一種形式。鋰電池中有不同的成分，譬如正極材料，有接近萬(wàn)億的市場(chǎng)規(guī)模，哪怕占比例較小的粘接劑，也有500億左右的市場(chǎng)規(guī)模?！斑@個(gè)行業(yè)甚至一些漸進(jìn)式的創(chuàng)新，都值得投資。因?yàn)橛幸?guī)模在，會(huì)產(chǎn)生大體量的公司?！?/span>

過(guò)去幾年碳酸鋰上游的原材料成本上升，朱巖認(rèn)為主要原因是由于大家沒有預(yù)期到電動(dòng)汽車的發(fā)展會(huì)這么迅速。長(zhǎng)期來(lái)看，他預(yù)判成本會(huì)回歸理性，鋰電池的成本會(huì)繼續(xù)下降，讓電動(dòng)汽車走入千家萬(wàn)戶將變得更可行。

“當(dāng)兩個(gè)維度相遇的時(shí)候，就能夠明確地標(biāo)示出很重要的投資熱點(diǎn)。投資熱點(diǎn)里面，有些領(lǐng)域已經(jīng)做了很充分的布局，也有很多領(lǐng)域是空白的，希望在將來(lái)的幾年把這張圖能夠填滿，投到優(yōu)質(zhì)的公司?！?朱巖說(shuō)。

基于對(duì)“2030年萬(wàn)物皆電動(dòng)化”時(shí)間周期的預(yù)測(cè)，朱巖認(rèn)為2023年90%會(huì)是純電動(dòng)汽車，除了飛機(jī)，其它的交通工具也都會(huì)快速地電動(dòng)化。“中國(guó)新能源汽車的滲透率在飛速提升，因?yàn)橄M(fèi)者沒有理由不買智能電動(dòng)汽車，它是一個(gè)單向轉(zhuǎn)化，一旦買了這個(gè)產(chǎn)品就不會(huì)再回頭開燃油車?！?/span>

任澤平：明年二季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能會(huì)走向復(fù)蘇，未來(lái)最具爆發(fā)力的行業(yè)是新能源

12月16日-17日，由中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)主辦的“全球智能汽車產(chǎn)業(yè)峰會(huì)（GIV2022）”在合肥召開，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，澤平宏觀創(chuàng)始人任澤平出席并演講，展望了2023年世界、中國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。

任澤平表示，過(guò)去一年發(fā)生了很多變化，如美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)力加息、全球資本市場(chǎng)調(diào)整、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整及防疫政策的優(yōu)化。對(duì)于2023年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的展望，他從世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、房地產(chǎn)市場(chǎng)展望、新能源展開分析。

任澤平認(rèn)為，當(dāng)前正處在一個(gè)大變革、大動(dòng)蕩、大轉(zhuǎn)型、大博弈、大調(diào)整的時(shí)代。在全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整、房地產(chǎn)傳統(tǒng)行業(yè)落幕的背景下，也看到以新能源、新基建為代表的新一輪產(chǎn)業(yè)革命正在醞釀重大的機(jī)遇。“我們正處在新能源革命爆發(fā)的黎明，也希望我們每個(gè)人都抓住屬于自己的機(jī)遇?！?/span>

一、世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

在過(guò)去的這一年，美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)力加息，一年加了七次息，四次加了75BP，也是歷史最猛烈的加息之一。這次加息不僅傷害了全球經(jīng)濟(jì)，也對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)自身造成反噬，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)放緩，過(guò)高利率對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生了抑制。最近美國(guó)的房屋銷售、消費(fèi)都開始放緩，預(yù)計(jì)到2023年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能會(huì)進(jìn)入衰退狀態(tài)。

還有歐洲，歐洲的壓力更大，經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在已經(jīng)率先步入衰退，除了資本的流出，還有俄烏沖突帶來(lái)能源成本上漲的原因。因?yàn)檫^(guò)高的能源成本導(dǎo)致歐洲不僅資金，而且資本和產(chǎn)業(yè)，都開始面臨外遷壓力，衰退壓力比較明顯。

這是關(guān)于世界經(jīng)濟(jì)。明年世界經(jīng)濟(jì)可能以美國(guó)、歐洲為代表步入衰退。

二、中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

明年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，如果說(shuō)能夠在穩(wěn)樓市、優(yōu)化疫情調(diào)控，包括擴(kuò)大內(nèi)需、財(cái)政貨幣政策發(fā)力方面取得一些成效的話，就有可能渡過(guò)一季度的調(diào)整期，可能在二季度以后逐步復(fù)蘇。最新公布的數(shù)據(jù)可以看到，當(dāng)前的中國(guó)經(jīng)濟(jì)不樂(lè)觀，消費(fèi)、房地產(chǎn)銷售、房地產(chǎn)投資、出口都是明顯負(fù)增長(zhǎng)。但是物極必反、否極泰來(lái)，過(guò)去壓制中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)主要是四大因素：1、美聯(lián)儲(chǔ)加息開始放緩；2、房地產(chǎn)政策拐點(diǎn)開始出現(xiàn)；3、優(yōu)化疫情防控；4、推動(dòng)擴(kuò)大內(nèi)需的一攬子經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃。現(xiàn)在都在邊際改善。

現(xiàn)在可能是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的低谷，明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能從二季度以后逐步走出低谷。

這是關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我們未來(lái)會(huì)推出一攬子擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃，經(jīng)過(guò)一個(gè)季度左右的調(diào)整，在明年二季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能會(huì)逐步走出低谷，走向復(fù)蘇。

三、新能源

中國(guó)未來(lái)最有希望最具爆發(fā)力的行業(yè)就是新能源，我曾經(jīng)跟大家講過(guò)，“當(dāng)下不投新能源，就像20年前沒有買房”。

抓住新能源革命所帶來(lái)的新一輪產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。在全球背景下，經(jīng)濟(jì)都比較低迷的背景下，新能源行業(yè)持續(xù)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。不僅中國(guó)，美國(guó)、歐洲新能源增長(zhǎng)也非?？臁W洲甚至提出來(lái)在2030年—2035年全面禁售燃油車，中國(guó)新能源的龍頭企業(yè)比亞迪已經(jīng)不再生產(chǎn)燃油車，燃油車迎來(lái)所謂的“諾基亞時(shí)刻”。隨著所有的資本、所有的技術(shù)都撲到這個(gè)領(lǐng)域，這個(gè)領(lǐng)域正在快速發(fā)展。

我們處在一個(gè)大變革、大動(dòng)蕩、大轉(zhuǎn)型、大博弈、大調(diào)整的時(shí)代，這是失望的冬天，也是希望的春天。在全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整的背景下，在房地傳統(tǒng)產(chǎn)行業(yè)落幕的背景下，沉舟側(cè)畔千帆過(guò)，病樹前頭萬(wàn)木春。我們也看到以新能源、新基建為代表的新一輪產(chǎn)業(yè)革命正在醞釀重大的機(jī)遇。展望2023年，希望我們每個(gè)人都事業(yè)順利，抓住屬于自己的機(jī)會(huì)。

蔡洪平：智能電動(dòng)汽車是領(lǐng)導(dǎo)中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)十年發(fā)展的一個(gè)巨大動(dòng)力

“早年如果靠房地產(chǎn)，今天我看就是要靠智能電動(dòng)汽車的發(fā)展，這是新時(shí)代我們的共同使命?！?2月16日-17日，由中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)主辦的“全球智能汽車產(chǎn)業(yè)峰會(huì)（GIV2022）”在合肥召開，漢德資本主席、創(chuàng)始合伙人，德意志銀行投資銀行亞太區(qū)前執(zhí)行主席蔡洪平出席并發(fā)表演講。

蔡洪平表示，在他從事投資銀行的職業(yè)生涯中，從來(lái)沒有見到像2022年這樣有五大負(fù)面周期重疊在一起形成對(duì)全球經(jīng)濟(jì)、政治、外交、社會(huì)生活和各個(gè)方面的深刻影響，發(fā)生了很多難預(yù)料的共振和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

蔡洪平解讀五大挑戰(zhàn)，分別是地緣政治的挑戰(zhàn)、地區(qū)戰(zhàn)爭(zhēng)、通脹和經(jīng)濟(jì)蕭條的重疊、疫情影響以及高科技發(fā)展減速?！罢麄€(gè)全球的發(fā)展計(jì)劃、研發(fā)計(jì)劃都在推遲，我們相信高科技的第四次工業(yè)革命肯定會(huì)到來(lái)，但是它到來(lái)的時(shí)間，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際影響到底怎么樣，我們還有待思考和觀察?！?/span>

面對(duì)這些空前挑戰(zhàn)，蔡洪平給出了以下建議：

第一，龍頭企業(yè)一定要加大量產(chǎn)。蔡洪平表示，量產(chǎn)是最有說(shuō)服能力的，是企業(yè)能不能發(fā)展、能不能走得更遠(yuǎn)和更加堅(jiān)定投資信心的主要點(diǎn)，同時(shí)也是考驗(yàn)點(diǎn)。“能不能量產(chǎn)我相信大家心里都有一本賬，各有各的挑戰(zhàn)，各有各的辦法，也是各有各的難處?！?/span>

第二，加快走向海外市場(chǎng)。蔡洪平認(rèn)為現(xiàn)在中國(guó)電動(dòng)車發(fā)展速度非?？欤衲昕赡艿?00萬(wàn)輛多，明年預(yù)期可能到800—1000萬(wàn)輛，跟全球任何國(guó)家相比都走在了世界領(lǐng)先的地位。無(wú)論是技術(shù)、還是電動(dòng)車企業(yè)的發(fā)展，對(duì)于50%純電動(dòng)汽車占有率的目標(biāo)，預(yù)計(jì)歐洲可能在2025年，而中國(guó)可能在2024年就實(shí)現(xiàn)。

“這點(diǎn)是非常鼓舞人心的，應(yīng)該快速走向海外。我們有信心，我們有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，我們有效率優(yōu)勢(shì)，我們有產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢(shì)，為什么不在歐美大規(guī)模擴(kuò)張呢？” 蔡洪平說(shuō)。

第三，蔡洪平指出要盡快抓住時(shí)機(jī)，保證足夠的現(xiàn)金流，抓住時(shí)機(jī)做各種融資安排。

第四，技術(shù)發(fā)展上，除了企業(yè)做努力，還需要政府一起推動(dòng)。蔡洪平表示，由于智能駕駛系統(tǒng)不僅是涉及造車，其事實(shí)上是一個(gè)社會(huì)公共的設(shè)施系統(tǒng)，可能需要政府參與，不是一個(gè)企業(yè)可以推動(dòng)的。

蔡洪平總結(jié)，跟各行各業(yè)相比，總體來(lái)看中國(guó)的智能電動(dòng)汽車目前是除了半導(dǎo)體以外橫跨生產(chǎn)、交通和消費(fèi)領(lǐng)域的最大驅(qū)動(dòng)力，是領(lǐng)導(dǎo)未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展十年或者更長(zhǎng)時(shí)間的一個(gè)巨大的動(dòng)力。