投資機構(gòu)主要經(jīng)營活動之一就是對項目企業(yè)進行財務(wù)盡職調(diào)查，以下是以資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流表為基礎(chǔ)展開的分析方法：

一、財務(wù)報告分析的方法

(一)趨勢分析法

趨勢分析法是根據(jù)一個企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表，比較各項目前后期的增減數(shù)額和幅度，從而揭示企業(yè)當(dāng)期財務(wù)狀況和經(jīng)營情況增減變化的性質(zhì)及趨向。

趨勢分析可以做成統(tǒng)計圖表，如曲線圖、柱形圖、餅狀圖等，以觀察其變化趨勢。

趨勢分析也可以采用比較財務(wù)報表的方法進行。編制比較財務(wù)報表時，應(yīng)將連續(xù)多年的財務(wù)報表，至少是最近兩年的，甚至是連續(xù)數(shù)年的財務(wù)報表并列在一起加以比較。

趨勢分析法的具體應(yīng)用主要有以下三種方式：

1．重要財務(wù)指標的比較

重要財務(wù)指標的比較是將不同時期財務(wù)報表中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。對不同時期財務(wù)指標的比較，可以采用兩種方法：

(1)定基比率。它是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率，其計算公式為：定基比率=分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額

(2)環(huán)比比率。它是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率，其計算公式為：環(huán)比比率=分析期數(shù)額÷前期數(shù)額

2．財務(wù)報表的比較

財務(wù)報表的比較是將連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表的金額并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。財務(wù)報表比較時，可以用報表的絕對額進行比較，但絕對額有時容易造成假象，使財務(wù)報表的使用者困惑，財務(wù)報表比較的較好方法是計算出其數(shù)額增減變動的百分比，使得比較更有實際意義。

3．財務(wù)報表項目構(gòu)成的比較

它是以財務(wù)報表中的某個總體指標作為100%,由此計算出其各組成項目占該總體指標的百分比、從而來比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。

(二)比率分析法

比率分析法是指利用財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)值的比率揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。根據(jù)分析的目的和要求不同，比率分析主要有以下三種：

1. 相關(guān)比率

它是以某個項目和與其有關(guān)的另外一個項目加以對比得到的比率，據(jù)以反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。

例如，將企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負債比較，計算出速動比率，將企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額比較，計算出資產(chǎn)負債率，據(jù)以判斷企業(yè)的短期、長期償債能力。

2. 構(gòu)成比率

它是某項經(jīng)濟指標的各個組成部分與總體的比率，反映部分與總體的關(guān)系。

例如，應(yīng)收賬款與流動資產(chǎn)合金額比較，如果占比過高，要考慮是否加強應(yīng)收賬款管理，是否影響短期償債能力等。

3. 效率比率

它是某項經(jīng)濟活動中所費與所得的比率，反映投入和產(chǎn)出的關(guān)系。

例如銷售利潤率、成本利潤率等利潤率指標。

二、企業(yè)償債能力分析

企業(yè)的償債能力分析，包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。見下表：

三、企業(yè)獲利能力分析

反映企業(yè)獲利能力的指標主要有營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率及凈資產(chǎn)收益率等。見下表：

四、企業(yè)營運能力分析

企業(yè)營運能力高低表明了企業(yè)的資金是否積壓，企業(yè)的資產(chǎn)是否發(fā)揮了應(yīng)有的效能，從而影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。企業(yè)的營運能力指標有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。見下表：

五、企業(yè)現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因、能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力、能夠說明企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力等，以下是現(xiàn)金流量分析的各指標明細：

以上主要是以資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流表為基礎(chǔ)展開的分析，盡職調(diào)查人員在做分析報告時，還要了解項目企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，了解企業(yè)所處宏觀經(jīng)濟環(huán)境，了解企業(yè)所處行業(yè)地位，了解行業(yè)競爭對手情況等。盡職調(diào)查人員通過對以上因素了解和明察并具備對財務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷，方可判斷項目企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規(guī)性。